찰리멍거 투자 4원칙, 투자가 어렵다면 참고하세요
찰리멍거 투자 4원칙에 대해 알아보겠습니다. 찰리멍거는 워런버핏의 파트너로도 유명한 사람입니다. 그 오랜 기간 워런버핏과 함께 버크셔해서웨이 회사를 키워온 걸 보면 엄청난 투자 고수라는 걸 알 수 있습니다. 그런 고수가 말하는 투자원칙이니 알아두면 나쁠 것이 없어 보입니다.
찰리멍거 투자 4원칙
엄청나게 어려운 투자원칙이 있을 것 같지만, 가치투자를 행하는 투자자라 그런지 모르겠지만 생각보다 심플하고 어렵지 않습니다. 그럼 바로 알아보도록 하겠습니다.
1. 자신이 이해할 수 있어야 한다.
찰리멍거가 중요하게 생각하는 1순위는 자신이 이해할 수 있는 기업에 투자해야 한다는 것입니다. 이는 워런버핏도 비슷하다고 볼 수 있습니다.
아무리 좋은 기업이라고 사람들이 말해도 자신이 제대로 이해하지 못한다면, 투자를 하지 않기로 유명합니다. 그 예로 애플을 들 수 있습니다. 워런버핏과 찰리멍거는 애플을 투자할 기회가 많았지만, 자신들이 잘 모르는 분야라 투자하기를 망설이다. 나중에서야 투자를 시작한 것으로 유명합니다.
이렇듯 아무리 좋은 기업도 자신이 제대로 이해할 수 없다면 투자를 하지 않아야 합니다. 이렇게 해야 하는 이유는 우선 자신이 잘 알아야 그 기업의 분석을 제대로 할 수 있습니다. 또한 자신이 진심으로 믿는 기업이 아니라면 주가가 흔들릴 때 멘털을 잡기가 어렵습니다.
2. 고유한 특성이 지속적인 경쟁우위를 뒷받침해야 한다.
가치투자를 실행하는 많은 투자자들이 입을 모아 말하는 부분입니다. 바로 해자가 있는 기업에 투자해야 한다는 것입니다. 해자란 성 주변에 파놓은 연못을 말합니다.
이 말은 경제적 해자를 가진 기업은 성주변에 연못같이 해자가 있어 접근하기 어려운 상황을 말합니다. 다른 기업들이 접근하기 어려워야 경쟁력을 가지고 오랜 기간 그 산업에서 군림할 수 있습니다. 예를 들면 코카콜라, 애플 같은 기업들이 그런 기업들입니다.
3. 성실하고 유능한 경영진이 이끄는 기업이 바람직하다.
세 번째 투자원칙은 경영진에 대한 원칙입니다. 그 기업이 아무리 해자가 있고 잘 아는 기업이어도 경영진이 중요하다는 말입니다. 왜냐하면 결국 그 기업을 이끌고 경영하는 건 경영진들이기 때문입니다.
경영진이 판단을 못하고 이상한 방향으로만 사업을 운영한다면, 결국 그 기업은 무너지게 되어있다고 생각합니다. 적절한 예는 아닐 수 있지만 테슬라의 일론머스크를 보면 알 수 있습니다. 제발 이상한 말이나 행동을 자제해 주었으면 하는데 오너의 한마디나 한순간의 선택으로 테슬라 주가가 오르내리는 걸 보면 왜 경영진이 중요한지 알 수 있습니다.
4. 합리적이고 안전마진이 확보된 가격에 매수할 수 있어야 한다.
마지막 찰리멍거의 제4법칙입니다. 합리적이고 안전마진이 확보된 가격을 강조합니다. 이 또한 가치투자자들이 강조하는 부분입니다. 이 안전마진이란 말이 가치투자 책들을 읽다 보면 정말 많이 나옵니다.
안전마진이란 어느 기업을 적정주가 보다 싼 가격에 매수해 주가가 하락해도 손실을 보지 않을 수 있는 일종의 안전장치를 뜻합니다. 제가 주식투자를 하며 느낀 점은 좋은 기업이 중요한 게 아니라 좋은 가격이 중요하다였습니다.
왜냐하면 좋은 기업이어도 비싼 가격에 매수해 주가가 하락한다면, 웬만한 믿음이 아니고선 매수이유에 대해 흔들리며 고민하게 됩니다. 이러한 고민은 결국 해서는 안 되는 악수를 두게 만듭니다.
아마존이 정말 좋은 기업이라는 건 아실 겁니다. 하지만 저는 아마존을 최고가에 매수했고 매수 후 계속 주가가 하락하기 시작했습니다. 그로 인해 저는 아마존에 대한 믿음이 없어져 결국 손실을 보고 매도하게 되었습니다.
마무리
이런 말이 있습니다. "웬만한 기업을 싼 가격에 매수하기보다, 좋은 기업을 적당한 가격에 매수하는 것이 더 좋다" 현금도 하나의 투자자산입니다. 너무 급하게 생각지 마시고 자신이 잘 아는 기업을 공부하고 합리적이고 안전마진이 확보되는 가격까지 기다리다 때가 오면 과감한 투자를 해보시는 것도 투자의 한 방법이 될 수 있습니다. 이 글을 읽으신 모든 분들이 성투하시길 기원합니다.
끝으로 투자초보자들이 읽으면 좋은 글들을 추천드립니다. 꼭 한번 확인해 보시기 바랍니다.
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